Facebook Twitter Google-plus Linkedin
July 26, 2026
  1. Home
  2. World

Category: World

World
Australia to boost defence spending citing growing threats

Australia to boost defence spending citing growing threats

Australia's Defence Minister Richard Marles speaks at the National Press Club in Canberra Thursday. (AFP) Australia will raise defence spending to 3.0% of GDP by 2033 as armed conflicts flare worldwide, Defence Minister Richard Marles said Thursday.The new commitment follows pressure from US President Donald Trump's administration for Canberra to boost military expenditure as a share of total annual economic output."International norms that once constrained the use of force and military coercion continue to erode," Marles said in a speech in Canberra, outlining a boost to spending on missile defence, drones and guided weapon stockpiles."More countries are engaged in conflict today than at any time since the end of World War II, and this is occurring across every region of the world."Australia's defence spending had previously been forecast to rise to 2.3% of GDP by 2033.But the country will spend an additional AU$53bn ($38bn) over the next decade when compared to its 2024 defence strategy, Marles said.In the shorter term, spending would climb by an extra AU$14bn over four years.To reach the 3.0% figure, Australia changed how it calculates the defence budget to match a Nato definition that includes factors such as military pensions and defence intelligence.Marles said Thursday this allowed better comparisons with other countries and put Australia ahead of comparable European and Asian nations with a defence spend this year of 2.8%.But the new spending still falls short of the 3.5% of GDP that US Defence Secretary Pete Hegseth demanded Australia shell out last year.Wary of China's navy build-up, US ally Australia has reshaped its defence force in recent years to focus on its missile strike capability and deterring an adversary from its northern approaches.It has also embarked on its largest-ever military spending project to build nuclear-powered submarines next decade under the AUKUS agreement with the US and the UK.Marles emphasised Australia would focus in 2026 on building greater military self-reliance but was not jettisoning its US security alliance, which he said remained "fundamental"."There is no effective balance of power in the Indo-Pacific absent the continued presence of the US," he said.Spending to build a missile defence system will accelerate — up to AU$30bn over the next decade.Another AU$36bn will be spent to build guided missiles locally.Australia's vast coastline and small population have also spurred a focus on developing large autonomous submarines and fighter jets, dubbed the Ghost Shark and Ghost Bat.This week, Canberra said it would boost spending on drones by up to AU$5bn in response to shifts in warfare tactics in the Middle East and Ukraine.Under the AUKUS agreement, the US will sell Australia two nuclear-powered submarines from 2032.Australia and Britain will then build a new class of submarine in the 2040s.Critics have alleged the deal does not guarantee that Australia will ever receive the submarines. 

World
Chile’s Kast unveils slew of reforms including corporate tax rate cut

Chile’s Kast unveils slew of reforms including corporate tax rate cut

A man watches television in a restaurant while Chile's President, Jose Antonio Kast, delivers economic announcements during a national broadcast, in Santiago, Chile,on Wednesday. (Reuters) Chile's ‌new president, Jose Antonio Kast, unveiled on Wednesday details ‌of a long-awaited reform ⁠package that ‌includes cuts to the corporate tax ‌rate, as his government seeks to revive growth and promote job ⁠stability.Some 40 measures were outlined in the package, with Kast saying that it had five main aims: to make Chile more tax competitive, strengthen formal employment, streamline regulations, provide more legal and regulatory certainty and exercise restraint in public spending."This bill is not an ideological agenda. It is a concrete response to ... ​real emergencies," Kast said in his first address to the nation since taking office last month, urging members of Congress to pass the measures quickly.The ‌right-wing leader has painted ⁠Chile, the world's ​largest copper producer, as a country riddled with organised ​crime and weak finances.His government has said it wants to lift Chile's economic annual growth to around 4% from last year's 2.5%, though analysts have expressed scepticism about whether the goal is realistic.Kast also lacks a congressional majority, which could hamper his ability to deliver his agenda. Allied right-wing blocs hold just 76 of 155 lower-house seats and 25 of 50 Senate seats.The centrepiece of the bill is proposed gradual cuts ‌in the corporate tax rate ‌to 23% from 27%, ⁠which his government has previously said would be over four years. ⁠Some opposition members have, however, ⁠argued that the real impact of a corporate tax cut remains unclear.Other tax measures include the creation of a tax credit for wage payments, designed to encourage many smaller companies to pay employees on the books instead of under the table."This injects $1.4bn annually into ​the productive sector, benefits 235,000 SMEs (representing 86% of the credit's recipients), and protects more than 4mn workers. Formal employment will no longer be a penalty but an advantage," he said.Other reforms include steps to speed up the issuing of environmental permits for projects such as mines, a temporary VAT exemption on sales of new homes, 400bn pesos ($450mn) in funds for fire-hit regions and an ‌exemption for homeowners over ​65 from property taxes on their primary residence.  Related Story

World
Leftist Sanchez vies with far-right former mayor for spot in Peru’s runoff vote

Leftist Sanchez vies with far-right former mayor for spot in Peru’s runoff vote

Peru's presidential candidate for the Juntos por el Peru party, Roberto Sanchez, greets supporters in Lima on Wednesday. (AFP) Leftist congressman Roberto Sanchez and far-right former Lima Mayor Rafael Lopez Aliaga were neck-to-neck Thursday in the race to face conservative Keiko Fujimori in a ‌June runoff vote for Peru's presidential election.Sanchez held a ​less than 10,000-vote lead ‌over Lopez Aliaga with 93% of ballots counted, as ‌results continued ⁠to trickle ‌in through Peru's ONPE electoral office ‌five days after Sunday's vote, which was extended into Monday to accommodate ⁠several thousand people who were unable to vote.Sanchez held 11.98% of votes compared to Lopez Aliaga's 11.92%, while Fujimori — the daughter of late former president Alberto Fujimori who is on her fourth run for the job — maintained a comfortable lead with 17.07%.A second-round vote has been scheduled for June 7.The extended vote count ​has triggered allegations of fraud, notably from Lopez Aliaga, who has called for counting to be suspended.Lopez Aliaga's party has offered 20,000 soles (around $5,830) to electoral ‌workers as a reward for ⁠information about "possible ​irregularities, fraud, or sabotage."He has not produced evidence to ​back up his assertions, and European Union observers have said they found no concrete evidence of fraud.Fujimori has called for calm."I have chosen not to comment until there is significant progress in the count," Fujimori said at a press conference on Wednesday night. "The result is going to be very close. Every vote will count, and the result is not yet decided."Pre-election surveys suggested that a large number of voters were undecided or unwilling ‌to vote for any candidate ‌in the race, in which ⁠a record 34 candidates competed.Markets have reacted nervously to Sanchez ⁠gaining ground.He has pledged ⁠a new constitution and more state control over natural resources and is an ally of former President Pedro Castillo, who was ousted and jailed in 2022 after a short-lived presidency.Peru, a major exporter of copper and agricultural goods, has faced years of political upheaval with eight presidents ​in the last decade. Several of its former leaders are behind bars.Despite this, it has long been one of Latin America's most stable economies.Alvaro Henzler, who heads Transparencia, an election-monitoring NGO, told local radio RPP that it may take a couple of weeks to get the full results, with most of the uncounted votes coming from broadly left-leaning rural areas and overseas, where emigrants tend to back right-wing ‌parties."Transparencia is calling ​for calm and asking people to wait," he said.  Related Story

World
German Chancellor warns tensions in Middle East increased global inflation and risk of food shortages

German Chancellor warns tensions in Middle East increased global inflation and risk of food shortages

German Chancellor Friedrich Merz warned that tensions in the Middle East have had negative global repercussions, most notably rising inflation rates and increased risks of food shortages, in addition to disruptions in supply chains and infrastructure.A statement from the German government quoted Merz emphasizing the importance of expanding long-term economic partnerships between Germany and the African continent, especially in light of current global developments that necessitate closer coordination with international partners.The German Chancellor stated that Africa represents a pivotal strategic partner for his country, explaining that cooperation with the continent would achieve shared interests and provide significant opportunities.Merz's remarks came during his meeting in Berlin with the Chairperson of the African Union Commission Mahamoud Ali Youssouf, whose visit to Germany is part of preparations for the International Sudan Conference scheduled to be held later today in Berlin. 

World
Nine killed, 15 injured in power plant explosion in central India

Nine killed, 15 injured in power plant explosion in central India

At least nine people were killed and 15 others injured in an explosion at a power plant in central India.Local authorities stated that the explosion occurred in Chhattisgarh state, adding that 24 workers sustained serious injuries when a boiler exploded at the plant, located in Sakti district.They added that an investigation will be conducted and the strictest possible measures will be taken against all those responsible for the incident, while noting that rescue teams have begun searching for any missing persons and that the injured have been transported to nearby hospitals for treatment. 

World
US President hints at new Round of negotiations with Iran

US President hints at new Round of negotiations with Iran

US President Donald Trump hinted at a new round of negotiations between his country and Iran, saying, "Something could happen over the next two days in Pakistan."Trump told a New York Post reporter in Islamabad, "You should stay there, really, because something could be happening over the next two days, and we're more inclined to go there."Asked about the possibility of holding a new round of talks between the two countries in Geneva, the US president said, "Why should we go to some country that has nothing to do with it"The US and Iran agreed to a two-week ceasefire but talks in Pakistan last week failed to produce any significant progress. In response, the US president ordered a blockade of Iranian ports to increase pressure on Tehran. 

World
Lebanon, Israel start direct talks

Lebanon, Israel start direct talks

WASHINGTON, DC - APRIL 14: (L-R) U.S. Ambassador to the United Nations Michael Waltz, U.S. Secretary of State Marco Rubio, and U.S. Ambassador to Lebanon Michel Issa, arrive for working-level peace talks with Lebanese Ambassador

World
Italy suspends defence cooperation deal with Israel

Italy suspends defence cooperation deal with Israel

Italy's government has decided ‌to suspend the automatic ​renewal of ‌a defence cooperation deal with ‌Israel, ⁠Prime ‌Minister Giorgia Meloni ‌said on Tuesday, citing the conflicts ⁠in the Middle East. Meloni's right-wing government has been one of Israel's closest allies in Europe, but in recent weeks it has criticised Israeli attacks ​on Lebanon. Those affected have included Italian troops serving there under a ‌U.N. mandate."In light ⁠of ​the current situation, the government ​has decided to suspend the automatic renewal of the defence agreement with Israel," Meloni was quoted as saying in Verona, nothern Italy, by Italian news agencies.A defence ministry source said one of ‌the consequences ‌is that Italy ⁠will no longer cooperate with ⁠Israel ⁠on military training.Meloni took the decision on Monday with her foreign and defence ministers, Antonio Tajani and Guido Crosetto, as well as Deputy ​Prime Minister Matteo Salvini, the source said, speaking on condition of anonymity.A spokesperson for Israel's foreign ministry did not immediately respond to a request for comment from Reuters.

World
US, Iranian teams could return to Islamabad for peace talks this week, multiple sources say

US, Iranian teams could return to Islamabad for peace talks this week, multiple sources say

 Two sides could return to Pakistan by week's end, say sources* Oil prices fall below $100* Trump says Iranians want to make a deal* VP Vance, leading US side, says future talks depend on IranNegotiating teams from the ‌US and Iran could return to Islamabad this week to resume talks to end the war, sources told Reuters on ​Tuesday, after the collapse of weekend negotiations prompted Washington ‌to impose a blockade on Iranian ports.While the US blockade drew angry rhetoric from Tehran, signs that diplomatic engagement ‌might continue helped calm oil markets, ⁠pushing benchmark prices below $100 on ‌Tuesday..But a source involved in the talks said on Tuesday both countries could return as early as the end of this week, and that a proposal had been shared with Washington and Tehran to resend their delegations."No firm date has been set, with the delegations keeping Friday through Sunday open," a senior Iranian source said.US President Donald Trump said Iran had been in touch on Monday and wanted to make a deal, adding that he would not sanction any agreement that allowed Tehran to possess a nuclear weapon.Since the United States and Israel began the war on February 28, Iran effectively shut the Strait of Hormuz to nearly all vessels except its own, saying ​passage would be permitted only under Iranian control and subject to a fee. The fallout has been widespread, as nearly a fifth of the world's oil and gas previously flowed through the narrow waterway.In a countermeasure, the US military said it began blocking shipping traffic in and out of Iran's ports on Monday. Tehran ‌has threatened to hit naval ships going through ⁠the strait and to retaliate against ​its Gulf neighbours' ports.Nearly 24 hours into the US blockade, there had yet to be reports of Washington taking ​direct action against shipping to enforce it. Three Iran-linked tankers were seen transiting the Strait of Hormuz on Tuesday, shipping data showed, but the vessels were not heading to or from Iranian ports.The United States' NATO allies including Britain and France said they would not be drawn into the conflict by taking part in the blockade, although they have offered to help safeguard the strait when an agreement is in place.French President Emmanuel Macron and British Prime Minister Keir Starmer will chair a video conference on Friday for countries willing to contribute to a defensive multilateral mission to restore freedom of navigation in the strait when security conditions permit, Macron's office said.China, the main buyer of Iranian oil, said the US blockade was "dangerous and irresponsible" and would only aggravate tensions.Reflecting the growing disruption, the International Energy Agency ‌on Tuesday sharply cut its forecasts for global oil supply ‌and demand growth, saying both are now expected ⁠to fall from 2025 levels as war in the Middle East disrupts oil flows and weighs on the global economy. 

World
US, Iran may resume talks this week despite port blockade

US, Iran may resume talks this week despite port blockade

Motorists ride along a road on Islamabad's Constitution Avenue on April 14, 2026. As the clock ticked down to US President Donald Trump's deadline to destroy Iran's civilisation last week, hope emerged from an unlikely